Efectos de la política monetaria en un modelo de precios rígidos en distintas monedas

Autores/as

  • Ignacio Scoccimarro Pontificia Universidad Católica Argentina; Universidad de San Andrés

Palabras clave:

divisa fijadora de precios, tipo de cambio, política monetaria, precios rígidos

Resumen

En un modelo dinámico, de dos países y con precios rígidos, este trabajo analiza la transmisión de la política monetaria cuando las empresas fijan sus precios en distintas monedas. Siguiendo el modelo de Betts y Devereux (2000) suponemos que las empresas pueden fijar un único precio para el mercado local y extranjero en moneda del país al cual exportan. Algunas empresas segmentan el mercado por país y otras fijan un único precio en su propia moneda o en la del país vecino. Los precios rígidos en moneda del país vecino aumentan la variabilidad del tipo de cambio y reducen los efectos positivos que la política monetaria tiene sobre el consumo y la tasa de interés real, respecto a una situación donde las empresas sólo segmentan el
mercado o fijan un único precio en su propia moneda. En ausencia de segmentación de mercado, a mayor número de empresas que fijen su precio en moneda del país vecino, mayor es el efecto positivo que un shock monetario en el país extranjero tiene sobre su bienestar y el del otro, pero es menor en ambos cuando se produce en el país local.

Descargas

Los datos de descargas todavía no están disponibles.

Citas

Bacchetta, P. and Van Wincoop, E. (2003). “Why do consumer prices react less than import prices to exchange rates?”, Journal of the European Economic Assosiation, MIT Press, 1/(2-3), pp. 662-670, 04/05.

Bacchetta, P. and Van Wincoop, E. (2005). “A theory of currency denomination of international trade”, Journal of International Economics, 67/2, 295-319.

Baron, D. P. (1976). “Fluctuating exchange rates and the pricing of exports”, Economic Inquiry, vol. 16, pp. 425-438.

Betts, C. and Devereux, M. B. (1996). “The exchange rate in a model of pricing to market”, European Economic Review, vol. 40, pp. 1007-1021.

Betts, C. and Devereux, M. B. (2000). “Exchange rate dynamics in a model of pricing to market”, Journal of International Economics, vol. 50, pp. 215-244.

Corsetti, G. and Dedola, L. (2005). “A Macroeconomic Model of International Price Discrimination”, Journal of International Economics, vol. 67, nº 1, pp. 129-155.

Corsetti, G. and Presenti, P. (2005). “International Dimensions of Optimal Monetary Policy”, Journal of Monetary Economics, vol. 52, nº 2, pp. 281-305.

Devereux, M. B. and Engel, C. (2001). “Endogenous Currency of Price Setting in a Dynamic Open Economy Model”, NBER, working paper nº 8559.

Dominguez, K. M. E. and Tesar, L. L. (2001). “Trade and Exposure”, American Economic Review, vol. 91, nº 2, pp. 367-370.

Donnenfeld, S. and Zilcha, I. (1991). “Pricing of Exports and Exchange Rate Uncertainty”, International Economic Review, vol. 32, nº 4, pp. 1009-1022.

Engel, C. (2006). “Equivalent results for optimal pass-through, optimal indexing to exchange rates and optimal choice of currency for export pricing”, Journal of the European Economic Association, MIT Press, 4/6, pp. 1249-1260.

Friberg, R. (1996). “On the Role of Pricing Exports in a Third Currency”, Stockholm School of Economics, working paper nº 128.

Friberg, R. (1997). “Should the Core fear the Outs? Price setting practices and international monetary transmission”, Stockholm School of Economics, working paper nº 203.

Friberg, R. (1998). “In Which Currency should Exporters set their Prices”, Journal of International Economics, vol. 45, pp. 59-76.

Giovannini A. (1988). “Exchange Rates and Traded Goods Prices”, Journal of International Economics, vol. 24, pp. 45-68.

Goldberg, L. S. and Tille, C. (2005). “Vehicle Currency use in

International Trade”, Federal Reserve Bank of New York, staff report nº 200.

Mark, N. C. (2000): “International Macroeconomics and Finance: Theory and Empirical Methods”, Forthcoming, Blackwell Publishers.

Obsfeld, M. and Rogoff, K. (1996). “Foundations of International Macroeconomics”, The MIT Press.

Obsfeld, M. and Rogoff, K. (1995). “Exchange Rate Dynamics Redux”, Journal of Political Economy, vol. 102, pp. 624-660.

Publicado

06-11-2019

Cómo citar

Scoccimarro, I. (2019). Efectos de la política monetaria en un modelo de precios rígidos en distintas monedas. Ensayos De Política Económica, 1(6), 21–40. Recuperado a partir de https://e-revistas.uca.edu.ar/index.php/ENSAYOS/article/view/2386